Предложение финансовых регуляторов ограничить деятельность маркетплейсов в сфере финансовых услуг стало одной из самых обсуждаемых тем в отрасли. Эксперт Северо-Кавказского федерального университета (СКФУ) подробно разобрала инициативу и обозначила ее возможные последствия для рынка и потребителей.
Сегодня крупные онлайн-платформы активно формируют собственные финансовые экосистемы: предлагают кредиты, рассрочки, кешбэки и другие сервисы, встроенные в покупательский путь. Однако совмещение функций торговой площадки и банка создает для них несопоставимые преимущества, что вызывает обеспокоенность регуляторов.
«Когда маркетплейс имеет собственный банк, он получает огромное неконкурентное преимущество. Он может предлагать своим клиентам кредиты, рассрочки или кэшбеки на условиях, недоступных другим банкам, поскольку он контролирует всю экосистему и данные о транзакциях. ЦБ справедливо видит в этом риск монополизации и вытеснения других участников рынка,» — отмечает кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита института экономики и управления СКФУ Инна Меркулова.
Одним из ключевых элементов инициативы стал запрет на дифференциацию цен в зависимости от способа оплаты товара. Мера направлена на снижение давления на потребителей и предотвращение навязывания внутренних финансовых инструментов.
«Запрет на установление разных цен в зависимости от способа оплаты направлен на предотвращение принуждения потребителей к использованию внутреннего платежного инструмента маркетплейса. Если оплата через сторонний банк делает товар дороже, это ограничивает выбор потребителя», — поясняет Инна Меркулова.
Сами маркетплейсы, напротив, подчеркивают, что их финансовые продукты позволяют развивать удобные сервисы и делать покупки более доступными.
«Собственные финансовые продукты позволяют маркетплейсам более эффективно управлять денежными потоками и предлагать более выгодные условия для конечного покупателя — например, через субсидирование кэшбеков или мгновенную рассрочку. Ограничение может замедлить развитие новых, удобных для потребителя финансовых сервисов, которые появляются на стыке торговли и финансов», — подчеркивает эксперт.
При этом ситуация в России отражает глобальные тенденции: технологические гиганты по всему миру расширяют свою деятельность на финансовый рынок, но при этом не всегда подпадают под классические регуляторные требования.
«Регуляторы по всему миру отмечают, что Big Tech быстро проникают на финансовый рынок, но при этом не подчиняются тем же строгим rules, что и традиционные банки. Инициатива ЦБ — это попытка установить регуляторный периметр вокруг финансовых операций крупных технологических компаний», — говорит Меркулова.
По ее мнению, дальнейшие решения регуляторов будут строиться вокруг поиска оптимального баланса: защитить конкуренцию, сохранить возможности для развития инноваций и обеспечить удобство для пользователей. Именно это, считают эксперты, станет главным вызовом в ближайшей перспективе.
